来看看A-level经济中，一种市场结构-- monopolistic competition。初学的时候可能会把这个和monopoly搞混，但是两者是非常不同的。从图像上来看的话，和monopoly的确有一点相似。但是，在monopolistic competition，long-run的时候只能赚normal profit，而monopoly可以获得abnormal profit。
monopolistic competition特点:
Ø A largenumber of firms
Each firm has only a small share of the market.
Ø Productdifferentiation
Each firm has a slight differentiated in some degree ofmonopoly power to control its own brand.
Ø Few barriersto entry into and exit the market
There is freedom of entry of few firms into theindustry.
Ø A littlemarket power in pricing
Price maker: firms have some influence on the marketprice through product differentiation.
在monopolistic competition中，公司的数量非常大，商品的种类也不同。每个公司对市场有一点影响力，所以demand curve for each firm is downward sloping。但是，demandcurve同时也是elastic的，因为有很多substitutes。进入壁垒和退出壁垒非常小，所以导致在long-run无法赚到abnormal profit，这个原理跟之前perfect competition讲过的是一样的。
也就是说，垄断竞争是一种介于完全竞争和完全垄断之间的市场组织形式，在这种市场中，既存在着激烈的竞争，又具有垄断的因素。
那么，价格和产量是怎么确定的。
垄断竞争厂商在决定产量和价格的方式时与垄断厂商完全相同。另外，垄断竞争厂商也可能会有损失出现。
.Price
.As a price-maker,monopoly firm sets the price where MR=MC to get maximum profit.
.Output
.Output set atmaximising profits output where marginal cost equals to marginal revenue.
在monopolisticcompetition中，公司坚持使用profit-maximization，也就是MC=MR。
The disadvantages of monopolistic competition
Productiveinefficiency
Firms will not producing at the least-cost point.
Allocativeinefficiency
Less will be sold and at a higher price.
在monopolistic competition中efficiency的分析：因为公司普遍生产在MC=MR，所以不会生产在AC的最低点，所以也就是Productive inefficiency。其次，因为AR是Demand curve，如果生产在MC=MR的话，价格会高而产量会低，所以没有满足MC=AR的条件。因此是Allocativeinefficient。
作为一门基础课、主流课和热门课，A-level经济学在我们申请国外理想大学和专业中占有非常重要的地位,学习的时候要把重点和难点理解透彻。
